USDT信用崩塌,交易所杀入稳定币市场

来源:财经网 作者:LornaQ 2019/06/04

稳定币的市场已经涌入诸多竞争者。部分稳定币走与监管配合的道路,部分稳定币走透明化和加强审计的路线,市场竞争也开始变得愈发激烈。但就目前的形势来看,USDT仍手攥稳定币最大市场份额,想从合规、透明化入场的USDK是否能在稳定币市场占有一席之地,还有待观察。

据加密研究公司Diar 5月21日发布的报告显示,与美元挂钩的稳定币的市值再创历史新高,市值逾40亿美元。目前正在遭到美国纽约州总检察长办公室“狙击”的USDT,仍稳坐全球交易量最大的稳定币的宝座,以70%以上的市场份额垄断着整个稳定币市场。

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虽然USDT仍在稳定币市场上占主导地位,但由于被起诉私自“挪用”用户储备金、只有75%的美元以及现金等价物支撑而备受诟病,信用也随之再次受到重创,这也使得在其之后上市的受监管的稳定币,例如TUSD、USDC有机会抢夺稳定币市场份额。据Diar报告显示,Circle和Coinbase支持的USDC在4月至5月期间的成交量上涨了130%,截至5月21日已经达到36亿美元(4月份为16亿美元)。自2019年1月以来,USDC的交易量增长了435%。TUSD稳定币5月成交量达到38亿美元(4月份为28.8亿美元)。

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稳定币作为个人投资者进入加密货币市场的过渡载体、机构和投资者的风险管理工具、企业融资后合规及避险的手段、Dapp应用的定价介质,随着越来越多机构投资者和资金进入加密市场,稳定币市场规模有持续扩大的趋势。许多公司和发行商伺机而待纷纷入场。

自去年9月起,市场上陆续推出4种与美元挂钩的稳定币,Circle公司发行的USDC,Gemini公司发行的Gemini Dollar(GUSD),Paxos公司发行的Paxos Standard(PSD)和Carbon公司发行的Carbon USD,其中由于PAX和GUSD获得美国纽约金融服务部(NYDFS)批准,被有些媒体误读为“法定加密货币”。

2018年10月,USDT被爆托管银行破产,市场传闻出现对付困难的情况,进而引起市场的恐慌性抛售,USDT一度“暴跌”至0.89美元,越来越多的投资者开始意识到USDT并没有那么稳定,转而投资其他的稳定币来规避风险,这使得USDT的市场份额遭到稀释。

2019年4月25日,纽约州检方以“危害纽约州投资者”为由,起诉USDT的发行公司Tether。据申博代理登录登入财经网发现,4月26日Kraken加密货币交易所出现行情异动,稳定币USDT跌幅一度达到4.5%,触及0.9551美元。

一些资深业内人士认为:“USDT锚定的不是美金,而是市场的信心。当信用受损,稳定币未来可能还会出现更大的币价波动。”

新稳定币入场者

为了安抚市场情绪,内忧外患的稳定币国王USDT正在积极通过IEO来填补“8.51亿美元”的窟窿。6月2日,OK Group收购的港股壳公司前进控股集团有限公司宣布进军稳定币市场。前进控股集团有限公司(香港交易所代码:1499)发布公告称,旗下OKLink Fintech Limited(OKLink)已与Prime Trust,LLC(Prime Trust)于日前签订相关协议,共同推出稳定币USDK业务。

公告表明,OKLink为前进控股集团有限公司间接全资附属公司,注册地为香港,前进控股集团董事局主席任煜男出任CEO。据悉,USDK是由Prime Trust发行的ERC-20数字资产,并在以太坊区块链上运营。 此外,USDK由Prime Trust以1美元发行及赎回,并以Prime Trust所持有的资产按一对一基准提供担保。而数字资产持有人为该资产的受益人。据OKLink官网介绍,目前USDK智能合约代码经过安全公司Certik、慢雾审计,此后由会计审计公司每月将定期提供资金审计报告,确保资金透明。 据悉,Prime Trust是一家以技术为驱动并受到监管特许的美国信托公司,获内华达州银行委员会办公室特许,为美国和国际客户提供广泛服务,包括资产保管、信托、托管、资金处理、反洗钱合规和交易技术。Prime Trust为恒星(Stellar)提供资产托管服务; 还为IBM稳定币StrongholdUSD和斯坦福创业基金支持的TrustToken 初创公司锚定美元TUSD提供托管服务。

对于稳定币投资者来说,不论是新入场的USDK还是稳定币元老USDT,或许他们更加关心买入的稳定币到底有没有1美元作为支撑。

对此,OK区块链工程院首席研究员胡大鹏表示:“USDK 是100% 基于美元储备,不参杂其他资产。并且USDK是纯美元资产抵押型稳定币,即抵押1美元,兑换1USDK。每一个USDK都有1美元背书。”

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2015年Tether推出USDT时也曾做出过同样的承诺,那时,Tether对外宣称严格遵守1:1保证金制度,每发行1枚USDT代币,账户增加1美元的资金储备。每一枚USDT的背后都有一张Tether公司预存持有的美元做背书。然而,Tether在今年2月,在没有告知用户的情况下,悄悄将USDT的储备资产结构做了调整,除了美元外添加了现金等价物以及其他资产。

除此之外,USDT没有定期的审计计划,纽约州检方对Tether起诉后,曝光出Tether的美元储备资金没有存放在银行中,而是存放在Crypto Capital这样的“影子银行”中,或Bitfinex和Tether员工的私人账户中。将加密资产存放在此类“影子银行”的风险在于,有些辖区会关闭和扣押“可疑的”银行账户,从而导致资金短缺,用户提现时出现兑付困难。同时,不透明的财务管理令用户的资产风险系数增大。没有定期财务审计的稳定币项目必然会出现这样监守自盗的结果。

相较而言,USDK宣称其公布的审计公司有据可查,且拥有100%的美元储备。至于其未来是否能够遵守约定,定期发布审计报告,保持规则和账目透明度,需要市场对其保持长期观察。

USDK推出后将获得OKex已有的用户资源,这是USDK的优势所在。但USDK依然面临诸多挑战,USDT巨大的市场占有率对USDK形成挤压,而更大的挑战来自于其他交易所对USDK的接纳程度。USDK不出意外的被OKex交易所列为了首推的稳定币交易对,且在上线前期兑USDT出现了小幅溢价。但USDK在逐步获得OKex自有用户的同时如何得到整个加密交易市场的信赖才是亟需解决的问题,毕竟只有用户接受度高的稳定币产品才会被竞争对手因市场的选择而最终被竞争对手接受。

同时,一款稳定币产品的核心问题在于监管合规性带来的信誉保证。像USDT这种无视监管存在,监守自盗甚至与各国监管机构对立的稳定币产品难免落入信誉破产的危机。而USDK面临的监管合规问题依然复杂,从用香港上市公司来做产品运营,到与受SEC监管的信托公司合作,这些均是为制造一个严格合规的金融产品所做的努力。合规化将是USDK赢得用户信心获取市场占有率的唯一方法。

稳定币的市场已经涌入诸多竞争者。部分稳定币走与监管配合的道路,部分稳定币走透明化和加强审计的路线,市场竞争也开始变得愈发激烈。但就目前的形势来看,USDT仍手攥稳定币最大市场份额,且主流交易所均将USDT视为基础法币交易对进行交易。但越来越多的交易所意识到USDT的风险可能会摧毁整个市场,因此都在高速引入其他相对信誉较好的稳定币产品。同时,纽约州检方与USDT这场金钱与权力的较量还在继续,随着案件的进行,USDT神秘的面纱也被层层揭开,所有看客都在期待着,打开USDT金库的那一刻到底是空无一物还是满载黄金?至于想从合规、透明化入场的USDK是否能在稳定币市场占有一席之地,财经网将持续关注。

编辑: 覃耀

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